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文档引见:
冠军的。 摆弄。 细想接防:数理国家的经济状况的与计量国家的经济状况的学沪深股指做成某事长期互插性的使发誓辨析贾斯帕(厦门大学数学系 2001 头等的细想生) 摘要: 保护进项的长期互插性是筑堤接防的第一热点问题。。本文采取改良的办法 R/S 辨析办法和 V/S 上海综合指数与上海综合指数日收益的使发誓辨析。后果标示, 原始收益没长期互插性。无论如何, 对相对进项率的细想后果标示,长期进项率具有很强的互插性。。 Abstract Recently long-term dependence isa focus in financial 课题。 In this paper, the long-term dependence of stock market in China is investigated by using the modified rescaled range analysis and the rescaled variance 辨析。 The results show that although there 故障 evidence to support long-term dependence in daily returns, strong long-term dependence exists in the absolute 复发。 关键词: 长期互插、改变的 R/S 罪状量、 V/S 罪状量一、引入长期互插性也可以称为长纪念,它是庆祝自互插双曲稀薄化的第一特点。。长期互插性在水文中海外在。、气象学、地球物理学和很多而且学科。最近几年中,保护进项的长期互插性一直是第一上市后不久价格猛涨的份。。在很多计量国家的经济状况的学和罪状奖学金获得者中,很多奖学金获得者提名了很多用于测和辨析的罪状器。。 Hurst ( 1951 率先,提名了重行区分的延伸 R/S 长期互插辨析办法。 Mandelbrot 率先,将其敷于国家的经济状况的工夫序列辨析中。,笔者称长期互插景象为连帽大氅效应。晚年的, Green 和 Fielitz 纽约保护交易所多种份辨析,细想找到,日进项在长期互插性。。无论如何 Lo ( 1991 细想标示,引渡的 R/S 辨析缺少短期互插性的坚固性。他提名了一改变案。 R/S 辨析办法,本文还对美国保护市场举行了细想和辨析。,后果标示,没十足的表明使发誓, 短期互插性足以作图工夫序列的行动。。 Liudas Giraitis , Piotr 科科斯卡 , Remigijus Leipus 和 GillesTeyssiere ( 2003 提议重行整齐方差 V/S 办法辨析长期互插性。。后果还标示,原始收益没长期互插性。无论如何,相对进项细想,后果标示,二者具有很强的长期互插性。。在奇纳,非常奖学金获得者还细想了上海与上海的长期互插性。,后果标示,我国份市场在长期互插性。。但这些奖学金获得者运用的办法大半是引渡的 R/S 辨析办法。敷改变 R/S 办法和 V/S 细想的办法微少。。而且,国际保护进项细想大半是对原始进项的辨析。,四处走动的相对进项或平方进项的细想微少。。本文敷改变 R/S 辨析办法和 V/S 办法, 上海综合指数日相对进项的使发誓细想I。对原始收益的辨析后果完整相反。。没十足的表明标示在长期互插性。无论如何, 相对进项细想,后果标示,二者具有很强的长期互插性。。二、改变的 R/S 罪状重标延伸 R/S ) 辨析开端于 Hurst ( 1951 )提名, Mandelbrot 率先,将该办法敷于国家的经济状况的工夫序列辨析中。。 Lo ( 1991 提议改变版本 R/S 罪状量冠军的。 摆弄。 ])()([)( ? 1)( 1 11 1???????????? ki NiNk ki NiNkN 恩克斯 Min XX Max qs qQ ……………………( 1) 在那里面, NX 为范本平均数???? Nj jNXNX 1 1,)( ? 2qs N是吗? qj NjXX Cov 1 2),报价,解释为: ??????? qj jj Nj NjNqXXN qs 11 2 2?)(2)( 1)( ???………………(2) 在(2) 中,1 1)(???q jq j?, J??范本共变 ??????? jNi NjiNijXXXXN 1) )(( 1??……………………(3) 当0?q 时,这是引渡的。 R/S 罪状量,这样的事物,(2 它不容纳瞬间项。无论如何,引渡的 R/S 辨析只睬t NQ N log /)0( log 的限定,并称之为 Hurst 系数。 Lo (1991 )指数,罪状教训)0 NQ 渐近散布强依赖于,像这样,它使为难校验长期互插性。。(2) 提高某人的地位瞬间项思索短期互插性。 Lo 指数,改变的 R/S 罪状数据对很多弱互插形成都具有坚固性。。假使独自地短期互插性,则 NqQ N log /)( log 收敛到 。假使在长期互插性,则 NqQ N log /)( log 收敛值将大于 。 Lo (1991 笔者还导出(qq) n的限定散布 SRNUqQN /)( 1?……………………( 4) 朝着弱收敛, SRU 朝着[0],布朗桥1号的限定差 )()( 010 010 /tW Min tW Max U tt SR??????……………………(5) )1()()( 0 tW TWTW?是布朗桥。。 SRU 积聚散布职务I ??????? 1 )(222)41(21)( k kx UexkxF ……………………(6) 由( 9)配方频繁地计算 SRU /的平均数和方差: 冠军的。 摆弄。 25 .12)( /??? 斯鲁埃 ,27 .026 )( 2/????? SRU Var ………………(7) SRU 95%可靠区间为[0.809] ,1.862] 。若 SRU 在这工夫下料内。,原始防备与回归辨析中间没长期互插性。,回绝概要的的防备,接到具有长期互插性的滞后定货单废弃防备 q 选择,没明白的规则。。 Andrews (1991 提议] int[ *NZq?,在那里面 3/22 3/1)1 2()2 3(???? NZ n,?为序列}{ jX 一阶范本自互插。在冠词中,我将不同凡响 q 值计算 NqQ N log /)( log 。三、 V/S 罪状量 Liudas Giraitis , Piotr 科科斯卡 , Remigijus Leipus 和 GillesTeyssiere ( 2003 ) 提议重行整齐方差 V/S )罪状量: ]))(( 1))(([)( ? 1 211 1 21 22???????????? Nk kj Nj Nk kj NjN 恩克斯N XXNqs M 在那里面, )( ? 2qs n按 2)授予。可将 V/S
满足的起点于桃斗。请指数起点

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